Cashing in stock options

Dez dicas de imposto para opções de ações Se sua empresa oferece-lhe ações restritas, opções de ações ou outros incentivos, ouvir. Existem enormes armadilhas fiscais potenciais. Mas há também algumas grandes vantagens fiscais se você jogar seus cartões direito. A maioria das empresas fornece alguns conselhos fiscais (pelo menos gerais) aos participantes sobre o que devem e não devem fazer, mas raramente é suficiente. Há uma quantidade surpreendente de confusão sobre esses planos e seu impacto fiscal (tanto imediatamente quanto no futuro). Aqui estão 10 coisas que você deve saber se as opções de ações ou bolsas são parte do seu pacote de pagamento. 1. Existem dois tipos de opções de ações. Há opções de ações de incentivo (ou ISOs) e opções de ações não qualificadas (ou NSOs). Alguns funcionários recebem ambos. Seu plano (e sua concessão de opção) informá-lo-á qual tipo você está recebendo. ISOs são tributados o mais favoravelmente. Geralmente, não há imposto no momento em que são concedidos e nenhum imposto regular no momento em que são exercidos. Depois, quando você vender suas ações, você vai pagar imposto, espero que como um ganho de capital a longo prazo. O período usual de detenção de ganhos de capital é de um ano, mas para obter tratamento de ganho de capital para ações adquiridas através de ISOs, você deve: (a) manter as ações por mais de um ano após você exercer as opções e (b) vender as ações pelo menos Dois anos após o seu ISOs foram concedidos. Este último, regra de dois anos apanha muitas pessoas inconscientes. 2. ISOs transportar uma armadilha AMT. Como eu observei acima, quando você exercita um ISO você paga nenhum imposto regular. Isso pode ter avisado que o Congresso eo IRS têm uma pequena surpresa para você: o imposto mínimo alternativo. Muitas pessoas ficam chocadas ao descobrir que mesmo que seu exercício de um ISO não aciona nenhum imposto regular, ele pode acionar AMT. Note que você não gera dinheiro quando você faz ISOs, então você terá que usar outros fundos para pagar a AMT ou arranjar para vender estoque suficiente no momento do exercício para pagar a AMT. Exemplo: Você recebe ISOs para comprar 100 ações ao preço de mercado atual de 10 por ação. Dois anos mais tarde, quando as ações valem 20, você exercita, pagando 10. O spread 10 entre seu preço de exercício eo valor 20 está sujeito à AMT. Quanto AMT você paga dependerá de seus outros rendimentos e deduções, mas poderia ser uma taxa 28 plana AMT sobre o spread de 10, ou 2,80 por ação. Mais tarde, você vende o estoque em um lucro, você pode poder recuperar o AMT com o que é sabido como um crédito de AMT. Mas às vezes, se o estoque falhar antes de vender, você poderia estar preso pagando uma grande conta de impostos sobre a renda fantasma. Isso é o que aconteceu com os funcionários atingidos pelo ponto-com busto de 2000 e 2001. Em 2008 o Congresso aprovou uma disposição especial para ajudar os trabalhadores para fora. (Para saber mais sobre como reivindicar esse alívio, clique aqui.) Mas não conte com o Congresso fazendo isso novamente. Se você exercer ISOs, você deve planejar adequadamente para o imposto. 3. Executivos obter opções não qualificadas. Se você é um executivo, é mais provável que receba todas (ou pelo menos a maioria) de suas opções como opções não qualificadas. Eles não são tributados tão favoravelmente como ISOs, mas pelo menos não há armadilha AMT. Tal como acontece com ISOs, não há imposto no momento em que a opção é concedida. Mas quando você exerce uma opção não qualificada, você deve imposto de renda ordinário (e, se você é um empregado, Medicare e outros impostos sobre a folha de pagamento) sobre a diferença entre seu preço eo valor de mercado. Exemplo: Você recebe uma opção para comprar ações em 5 por ação quando o estoque está sendo negociado em 5. Dois anos depois, você exerce quando o estoque está negociando em 10 por ação. Você paga 5 quando se exercita, mas o valor nesse momento é 10, então você tem 5 de renda de compensação. Então, se você mantiver o estoque por mais de um ano e vendê-lo, qualquer preço de venda acima de 10 (sua nova base) deve ser ganho de capital a longo prazo. Exercitar opções leva dinheiro e gera impostos para arrancar. É por isso que muitas pessoas exercem opções para comprar ações e vender as ações no mesmo dia. Alguns planos ainda permitem um exercício sem dinheiro. 4. Estoque restrito geralmente significa imposto atrasado. Se você receber ações (ou qualquer outra propriedade) de seu empregador com condições anexadas (por exemplo, você deve permanecer por dois anos para obtê-lo ou mantê-lo), regras de propriedade restrita especial aplicar sob a Seção 83 do Internal Revenue Code. As regras da Seção 83, quando combinadas com as opções de ações, causam muita confusão. Primeiro, vamos considerar pura propriedade restrita. Como uma cenoura para ficar com a empresa, seu empregador diz que se você permanecer com a empresa por 36 meses, você será premiado com 50.000 ações. Você não tem que pagar nada pelo estoque, mas é dado a você em conexão com serviços de execução. Você não tem renda tributável até receber o estoque. Com efeito, o IRS espera 36 meses para ver o que vai acontecer. Quando você recebe o estoque, você tem 50.000 da renda (ou mais ou menos, dependendo de como aquelas partes fizeram entretanto.) O rendimento é tributado como salários. 5. O IRS não vai esperar para sempre. Com restrições que vão caducar com o tempo, o IRS sempre espera para ver o que acontece antes de taxá-lo. No entanto, algumas restrições nunca caducam. Com tais restrições de não-lapso, o IRS avalia o imóvel sujeito a essas restrições. Exemplo: Seu empregador promete ações se você permanecer com a empresa por 18 meses. Quando você receber o estoque estará sujeito a restrições permanentes sob uma empresa comprar / vender acordo para revender as ações por 20 por ação se você nunca deixar a empresa empregar. O IRS vai esperar e ver (sem impostos) para os primeiros 18 meses. Nesse ponto, você será tributado sobre o valor, que é provável que seja 20 dada a restrição de revenda. 6. Você pode optar por ser tributado mais cedo. As regras de propriedade restrita geralmente adotam uma abordagem de espera para ver se há restrições que eventualmente irão caducar. No entanto, sob o que é conhecido como 83 (b) eleição, você pode optar por incluir o valor da propriedade em seu rendimento mais cedo (em efeito desconsiderando as restrições). Pode parecer contra-intuitivo para eleger incluir algo em seu retorno de imposto antes de ser necessário. No entanto, o jogo aqui é tentar incluí-lo em renda a um baixo valor, bloqueando em futuro tratamento de ganho de capital para apreciação futura. Para eleger a tributação corrente, você deve arquivar uma eleição escrita 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias de receber a propriedade. Você deve informar sobre a eleição o valor do que recebeu como compensação (que pode ser pequeno ou mesmo zero). Em seguida, você deve anexar outra cópia da eleição à sua declaração de imposto. Exemplo: Você é oferecido estoque pelo seu empregador em 5 por ação quando as ações valem 5, mas você deve permanecer com a empresa por dois anos para poder vendê-los. Você já pagou o valor justo de mercado das ações. Isso significa que a apresentação de uma eleição 83 (b) poderia relatar renda zero. No entanto, ao arquivá-lo, você converte o que seria renda ordinária futura em ganho de capital. Quando você vender as ações mais de um ano depois, você estará feliz que você arquivou a eleição. 7. Restrições opções confusão. Como se as regras de propriedade restrita e regras de opções de ações não fossem cada vez suficientemente complicado, às vezes você tem que lidar com ambos os conjuntos de regras. Por exemplo, você pode ser concedido opções de ações (ISOs ou NSOs) que são restrictedyour direitos para eles coletar ao longo do tempo se você ficar com a empresa. O IRS geralmente espera para ver o que acontece em tal caso. Você deve esperar dois anos para suas opções de vencimento, por isso não há imposto até que a data de aquisição. Em seguida, as regras de opções de ações assumir. Nesse ponto, você pagaria impostos sob as regras ISO ou NSO. É ainda possível fazer 83 (b) eleições para opções de ações compensatórias. 8. Você precisará de ajuda externa. A maioria das empresas tenta fazer um bom trabalho de olhar para fora para seus interesses. Afinal, planos de opções de ações são adotados para gerar lealdade, bem como fornecer incentivos. Ainda assim, ele geralmente paga para contratar um profissional para ajudá-lo a lidar com esses planos. As regras fiscais são complicadas, e você pode ter uma mistura de ISOs, NSOs, ações restritas e muito mais. As empresas às vezes fornecem conselhos de planejamento financeiro e financeiro personalizados aos executivos de topo como uma vantagem, mas raramente eles fornecem isso para todos. 9. Leia seus documentos Im sempre surpreso com quantos clientes procuram orientação sobre os tipos de opções ou de ações restritas theyve sido premiado que não têm seus documentos ou havent lê-los. Se você procurar fora da orientação, você quererá fornecer cópias de toda sua documentação a seu conselheiro. Que a papelada deve incluir os documentos do plano da empresa, todos os acordos que você assinou que se referem de alguma forma às opções ou ações restritas, e quaisquer bolsas ou prêmios. Se você realmente tem certificados de ações, fornecer cópias desses, também. É claro que eu sugiro que você leia primeiro os seus documentos. Você pode achar que algumas ou todas as suas perguntas são respondidas pelos materiais que você recebeu. 10. Cuidado com a temida seção 409A. Finalmente, tome cuidado com uma seção específica do Código de Receita Federal, 409A, promulgada em 2004. Depois de um período de confusa orientação transitória, ela agora regula muitos aspectos dos programas de compensação diferida. Sempre que você ver uma referência à seção 409A aplicando a um plano ou programa, obter alguma ajuda externa. Para mais informações sobre 409A, clique aqui. Robert W. Wood é um advogado fiscal com uma prática nacional. O autor de mais de 30 livros, incluindo Fiscal de Damage Awards amp Pagamentos de Liquidação (4th Ed. 2009) ele pode ser alcançado em woodwoodporter. Esta discussão não se destina a ser aconselhamento jurídico e não pode ser invocada para qualquer finalidade sem os serviços de um profissional qualificado. Exercício de opções de ações Exercendo uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias issuerrsquos ao preço definido pela opção (preço de concessão), independentemente Do preço do stockrsquos no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de ações para obter mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar muito ndash certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao optar por opções de compra de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Manter suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará com o tempo, poderá aproveitar a natureza de longo prazo da opção e esperar Exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações. Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo. Opções de ações não têm valor após a expiração. As vantagens desta abordagem são: o seu atraso qualquer impacte fiscais até que você exerce suas opções de ações, ea potencial apreciação do estoque, alargando assim o ganho quando você exercê-los. Inicie uma Operação de Exercício-e-Retenção (caixa-para-estoque) Exercício suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, manter o estoque. Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma transação de exercício-e-venda-para-cobertura Exercer suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa, em seguida, vender apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício-e-venda-para-tampa serão ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Operação de Compra e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas no mesmo Tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e a comissão de retenção e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens dessa abordagem são: dinheiro (os recursos do seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em sua carteira através de sua conta Fidelity companheiro. Dica: Saiba a data de vencimento de suas opções de ações. Uma vez que eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de Opção de Compra de Ações de Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acções Vendidas Antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço de subvenção: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de Comércio: Em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é de 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 preço de subsídio). Você paga o custo da opção de compra (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 01 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma operação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificante) Pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão (10) eo valor de mercado no momento do exercício 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) e o preço de venda (70). Neste exemplo, 20 por ação, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Next StepsCashing em opções com taxas de imposto mais baixas 15 de setembro de 2018 Um post recente sobre Janet Novack8217s Taxing Matters blog fala sobre executivos correndo para dinheiro em opções de ações antes de taxas de imposto subir. Novack cita pesquisa acadêmica indicando que os executivos são susceptíveis de tomar esta abordagem, e evidência anedótica que já está acontecendo. As chances são de que muitos desses executivos lamentarão essa escolha. Taxas de imposto mais elevadas We8217re falando aqui sobre opções de ações não qualificadas, o tipo onde você paga imposto sobre a renda de compensação quando você dinheiro em seu lucro. Na análise seguinte we8217ll presumir you8217d pagar 35 imposto de renda e 1,7 Medicare imposto se você dinheiro neste ano. As taxas que você pagará se você continuar segurando a opção certa, mas vamos assumir as taxas previstas pela lei atual, que seria 39,6 imposto de renda e 2,6 Medicare imposto (após um aumento 0,9 entra em vigor em 2017). Encaixe neste ano permite que você pague imposto em uma taxa total that8217s 5,5 pontos percentuais mais baixo. De outra perspectiva, you8217ll pagar mais 15 impostos sobre o seu lucro se você esperar (42,2 é 15 mais de 36,7). Esses números podem fazer parecer que você está melhor tirando sua opção de lucro agora. Bom planejamento Vamos andar através de um exemplo onde você tem uma opção para comprar 1.000 ações em 25, eo estoque está negociando atualmente em 40. A opção ainda tem cinco anos até que expire, mas you8217d gostam de dinheiro em seu lucro 15.000 em today8217s inferior taxas de imposto. Para ver se esta é uma boa idéia, temos de comparar os resultados em dois cenários diferentes. Em um, você continua segurando a opção por um período de tempo antes de descontar e pagar impostos a taxas mais elevadas. No outro, você dinheiro na opção agora, pagar imposto sobre os lucros, e investir what8217s à esquerda. Vamos assumir que você quer investir o restante no mesmo estoque que 8217s cobertos pela opção, ou investir em algo que acontece para fornecer o mesmo desempenho do investimento, de modo que podemos isolar o efeito desta decisão de planejamento. Neste cenário de 8220exercício agora, vamos assumir que você vende este outro investimento, pagando imposto sobre qualquer ganho subseqüente, ao mesmo tempo que você teria, de outra forma, descontado a opção no cenário de exercício atrasado. Qual abordagem funciona melhor A resposta depende de como o estoque atua durante o período entre agora e o tempo que você usaria caso contrário. Se o preço da ação permanecer o mesmo ou desce, a estratégia 8220exercise now8221 virá à frente. Mas mesmo um modesto aumento no valor das ações fará com que você deseje continuar segurando a opção. Por exemplo, se o preço da ação sobe 20 durante este período, o exercício atrasado deixará você com 2.352 mais em dólares após impostos. Como isso acontece Quando você continua segurando a opção, um aumento de 20 no preço da ação significa 8.000 mais no lucro antes de impostos (o preço da ação vai de 40 para 48). Exercício agora iria deixá-lo com menos de 10.000 investidos (você pagou 36,7 imposto sobre um lucro de 15.000), de modo que o aumento de 20 no preço das ações redes menos de 2.000 em lucro adicional. As economias de imposto de exercício agora estão longe de grande o suficiente para superar o que você perdeu em lucros de investimento antes de impostos. Tenha em mente que este grande diferencial brota de apenas um aumento modesto no preço das ações. Se o estoque acontece a pop durante este período, dobrando no preço, a estratégia de exercer a opção agora custaria mais de 15.000 em dólares após impostos. Exercer a opção agora apenas para capturar as taxas de imposto mais baixas de hoje é uma abordagem míope que tem uma boa chance de lhe custar muito dinheiro. Previsão de desempenho das ações Como eu disse anteriormente, a estratégia vencedora depende de como o estoque atua no período subseqüente. Isso leva muitas pessoas a acreditar que eles devem determinar sua estratégia com base em sua visão (ou seus conselheiros) de como o estoque é susceptível de executar no futuro próximo. Deixem-me ofender igualmente a todos, dizendo isso aos executivos que detêm opções de ações e aos conselheiros de quem eles dependem: o seu julgamento sobre como o estoque é susceptível de se comportar no curto prazo, que inclui os próximos anos, vale exatamente zero . O executivo pode ter idéias sobre a empresa e a indústria em que opera, mas estas não fornecem nenhuma vantagem na previsão do desempenho do estoque. (Na minha experiência, esse conhecimento é, na verdade, uma desvantagem para o executivo, impedindo uma avaliação objetiva das perspectivas de estoque.) O mesmo é verdade para a formação de assessores profissionais na análise de títulos e da economia. Um analista qualificado pode ter uma ligeira vantagem que se tornaria aparente depois de muitas escolhas terem sido feitas ao longo de um período de muitos anos, mas o desempenho a curto prazo de um determinado estoque é em grande parte aleatório. Você não sabe de que maneira o estoque vai se mover porque ninguém sabe. It8217s tolo para basear uma estratégia de investimento em adivinhação, e quando se trata de desempenho de ações no futuro próximo, that8217s tudo que você tem. Principais considerações Uma abordagem sólida para determinar quando exercer uma opção de ações se concentra em duas considerações principais. A primeira é se a opção está madura para a colheita, ea segunda é a opção titular8217s necessidade de diversificação. Esses assuntos são explorados em meus livros sobre o assunto: Considere suas opções para titulares de opções e Equity Compensation Strategies para consultores profissionais. Aqui está um breve resumo. Opções de ações têm dois tipos de valor. O valor em dinheiro. (Também chamado de valor intrínseco) é bastante óbvio: este é o lucro que você teria se você exercer a opção e vender o estoque. Menos óbvio, mas também importante é o valor do tempo. O que pode proporcionar uma vantagem sobre a realização de outros investimentos. Vimos essa vantagem acima, onde a opção produz muito mais lucro do que um investimento alternativo que pode ser feito após o desconto. Quando você exerce uma opção, você captura o valor em dinheiro, mas também destrói o valor de tempo restante. Isto significa que uma opção está madura para a colheita quando o valor de tempo restante é pequeno em comparação com o valor em dinheiro. Esses fatores são muito mais importantes do que as economias fiscais potenciais de descontar no início. No exemplo anterior, a opção tinha 15.000 de lucro embutido e também provavelmente tinha algo como 5.000 em valor de tempo (uma figura que varia dependendo de vários fatores). A troca na opção destruiu esse valor de 5.000 em tempo, enquanto produzia economias de impostos de menos de 1.000. A outra questão importante nessas decisões é a sua necessidade de diversificação. Podemos prever de que maneira o preço das ações se moverá, e ter que levar em conta a possibilidade de que ele decline. Muitos detentores de opções estão sobre-expostos ao estoque da empresa onde trabalham e devem considerar descontar opções para diversificar mesmo quando isso significa destruir algum valor de tempo. Devido às muitas variáveis ​​em jogo, não há regras fáceis de polegar que irá dizer-lhe quando exercer uma opção. Concentre-se primeiro em saber se a opção está madura para a colheita ea importância de melhorar a sua diversificação. Use a mudança nas taxas de imposto como desempate caso a decisão seja de outra forma equilibrada, mas não deixe que o empurre para um exercício de opção que não faz sentido. Por favor, siga e como nós: