When do fx options expire

As opções são contratos que dão ao comprador o direito de comprar ou vender um ativo em um tempo e preço pré-especificados. Em troca, o vendedor recebe uma taxa para escrever o contrato que é denominado um prémio. Uma opção de venda é aquela em que os termos do contrato concedem o direito de vender o subjacente e uma opção de compra é aquela em que o direito de compra é concedido. Uma vez que só vamos explorar a exploração de opções de dados de mercado para o benefício do comerciante local, não há necessidade de examinar os detalhes deste comércio. Aqui nós convidamos o comerciante a considerar o mercado de opções de moeda como uma caixa fechada, e se preocupar apenas com os aspectos que vamos utilizar para prever os movimentos de mancha. As estratégias de negociação que discutiremos são simples e fáceis de usar e dependem da exploração da volatilidade implícita para negócios de longo prazo e dados de expiração para uso de curto prazo. Para utilizar esses métodos, só precisamos entender alguns conceitos simples. Preço de exercício. Este é o preço ao qual a opção concederá um pagamento, ou seja, registrará um lucro para o comprador da opção, dependendo do tipo de contrato de opção. Data de validade . Esta é a data em que o contrato é liquidado, e os pagamentos são feitos. Este é talvez os dados mais importantes para negociação forex spot. Tamanho da opção. O pagamento que estipula o contrato de opção. Os dados sobre contratos de opções em moeda aberta que estão perto de expirar são regularmente fornecidos pela IFR e as informações podem ser adquiridas através do registro com corretores que oferecem o serviço. A maioria dos principais corretores de forex vai oferecer pelo menos um fornecedor de notícias financeiras em sua plataforma ou site, eo fluxo de notícias fornecido pelo interesse aberto em opções CBOE também está disponível a partir de relatórios COT que o comerciante pode usar para formar uma opinião sobre o posicionamento do comerciante e, O impacto potencial da opção no mercado. Como usar dados de expiração de opções de moeda para negociar no mercado à vista Uma das maneiras mais fáceis e mais bem sucedidas de negociar o mercado de moeda spot é através do uso de dados de expiração de opção. Contratos de opções são tipicamente para somas de qualquer lugar entre 100 milhões a 500 milhões de dólares, e valores além do intervalo não são incomuns. Uma vez que estas são somas relativamente grandes a serem concentradas em poucos minutos antes da expiração, os comerciantes destas opções farão tudo o que puderem, dentro de limites razoáveis, para mover a cotação para o preço de exercício da opção, desde que a cotação seja Dentro de cerca de 20-30 pips do preço de exercício no momento da expiração. A diferença entre as opções europeias e americanas explicou Um ponto importante que o comerciante de forex pode manter em mente é a distinção entre o estilo europeu e opções de estilo americano. Desde que as opções do estilo europeu podem somente ser exercitadas em sua data de expiração, são prováveis ​​defender-se mais vigorosa se as citações acontecerem ser perto do preço de exercício. Além disso, no início o comerciante é aconselhado a utilizar expiries não-exóticas (chamados, baunilha colocar ou opções de compra) para a estratégia, como ele melhora suas habilidades, examinando os tipos de contrato e detalhes semelhantes fornecidos pelos provedores de notícias. Como de costume, não há necessidade de trocar cada expiração de opção que é relatada. Pode-se simplesmente começar com somas menores para testar seu conhecimento e, em seguida, aumentar o tamanho eo escopo de seus negócios como ele ganha experiência. Condições ideais para a expiração da opção de negociação As condições ideais para este método são: A expiração da opção é às 10h EST. Tamanho da opção é superior a 500 milhões de dólares. A citação está no preço de exercício antes do comunicado de imprensa às 8:30 am EST O comunicado de imprensa não é um evento importante, como uma decisão do Fed. Mas mesmo sem a realização destas condições lucros consideráveis ​​podem ser feitas com este método em um mercado calmo e unexcited. Mas essas condições gerais, juntamente com a importância do comunicado de imprensa, são os principais determinantes do humor dos mercados que, por sua vez, influenciarão o nosso stop-loss eo potencial de lucro. O que acontece durante a expiração de uma opção Se a cotação de preço estiver próxima do preço de exercício da opção, os comerciantes de opções e outros participantes do mercado tentarão orientar a cotação na direção que desejarem. Um sinal forte que os comerciantes da opção defenderão sua posição é a gravitação adiantada da cotação do preço de strike. Em um cenário de exemplo, se há uma EUR / USD baunilha colocar ou opção de compra com uma greve em 1.2540, ea cotação é em 1.2570 às 7:30 da manhã, a cotação será orientada para sentar-se sobre o valor de golpe de opção em cerca de Comunicado de imprensa às 8h30. Depois disso, como o preço reage às notícias, a cotação pode se afastar do preço de exercício em um indesejado. Para lucrar com êxito com este padrão, o comerciante teria de se juntar a opção comerciantes como eles tentam mover a cotação de volta para o valor de greve, e uma vez que muitas pessoas jogam este jogo as chances de sucesso são tranquilas. Enquanto as expirações de opções são proclamadas por provedores de notícias, e contanto que os grandes expiries tentam os comerciantes opção de risco somas relativamente pequenas para garantir que eles recebem seus pagamentos, este método continuará a pagar dividendos. Um ponto importante que devemos ter em mente é o impulso criado pela expiração de opções. Como opção comerciantes comprar ou vender, suas ações serão juntas por todos os tipos de outros comerciantes e efeito snowballing cria seu próprio poder como uma mini-bolha é gerada. Needless para o dia, logo após a expiração da opção ocorre, o preço de exercício será apenas outro número nas paradas, e perderá todo o seu significado. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. Data de Vencimento (Derivativos) Uma data de vencimento em derivativos é o último dia em que uma opção ou contrato de futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos lhes dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Dentro de um determinado período de tempo, que está em ou antes da data de vencimento. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, eo investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo. Data de Vencimento (Derivados) A data de vencimento das opções de ações listadas nos Estados Unidos é normalmente a terceira sexta-feira do mês do contrato. Que é o mês em que o contrato expira. No entanto, quando sexta-feira cai em um feriado, a data de validade é na quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira. Uma vez que uma opção ou contrato de futuros passa a sua data de validade, o contrato é inválido. O último dia para negociar opções de capital é a sexta-feira antes da expiração. Algumas opções têm uma provisão automática de exercício. Estas opções são automaticamente exercidas se estiverem no dinheiro no momento da expiração. A Corporação de Compensação de Opções (OCC) exerce automaticamente uma opção de compra ou de venda que é de pelo menos um centavo em dinheiro. Vencimento e Valor da Opção Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver de expirar, mais tempo terá para atingir seu preço de exercício, o preço ao qual a opção se torna valiosa. De fato, a decaimento do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços de opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para referenciar os drivers de valor em derivados. Os outros três gregos são delta, gama e vega. Todas as outras coisas iguais, mais tempo uma opção tem até expiração, o mais valioso é. Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e puts. As chamadas dão ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de vencimento. Coloca dar ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de vencimento. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o cerne do que dá às opções seu valor. Após o put ou call expira, ele não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira, o investidor não retém quaisquer direitos que acompanham a propriedade da chamada ou do put. Options Calendário de Expiração 2017 Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. Intraday Dados fornecidos por SIX Financial Information e sujeitos a condições de uso. Dados históricos e atuais de fim de dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intradiários atrasados ​​por requisitos de câmbio. SP / Dow Jones Índices (SM) da Dow Jones Company, Inc. Todas as cotações são em tempo de troca local. Dados da última venda em tempo real fornecidos pela NASDAQ. Mais informações sobre os símbolos negociados NASDAQ e sua situação financeira atual. Os dados intradiários atrasaram 15 minutos para a Nasdaq, e 20 minutos para outras bolsas. SP / Dow Jones Indices (SM) da Dow Jones Company, Inc. Os dados intradiários da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e têm pelo menos 60 minutos de atraso. Todas as cotações estão em tempo de troca local. MarketWatch Principais históriasComo as opções de câmbio podem afetar a posição do preço à vista para a expiração Presumivelmente você está se referindo a opções OTC como opções de câmbio negociadas em moeda normalmente seria para um contrato de futuros e não a moeda spot / dinheiro. Com isso em mente, como você iria determinar quais os preços de greve são importantes com base em apenas ter o seu corretor para dizer-lhe aberto interesse / volume Informações sobre o expiries grandes opções poderia ser encontrado em qualquer lugar. Às vezes até mesmo os volumes são publicados. Você não pode confiar 100 sobre esta informação, mas eu segui-lo por anos. Eu acho que é bastante correto. Se você ver expiração de opção com notional de 500 milhões e mais, você pode esperar que sua greve vai atuar como um ímã. A maioria dos fluxos está conectada com delta hedging ou compensação. Como eu trabalhei como gerente de risco quase sempre que eu netted a postagem geralmente apenas antes do tempo de expiração. Eu não acho que você pode negociar antes da caducidade porque o intervalo é geralmente 20-30 pips. O que você pode fazer é comprar um estrangulamento com opções diárias de baunilha simples 1-2 horas antes do corte de NY. Sua volaility será mais baixa ea decadência do tempo faria a maioria de seu trabalho. Binários aare também uma boa opção. Optimal Forex Solutions Informações sobre as grandes opções expiries poderia ser encontrado em qualquer lugar. Às vezes até mesmo os volumes são publicados. Você não pode confiar 100 sobre esta informação, mas eu segui-lo por anos. Eu acho que é bastante correto. Se você ver expiração de opção com notional de 500 milhões e mais, você pode esperar que sua greve vai atuar como um ímã. A maioria dos fluxos está conectada com delta hedging ou compensação. Como eu trabalhei como gerente de risco quase sempre que eu netted a postagem geralmente apenas antes do tempo de expiração. Eu não acho que você pode negociar antes da expiração porque o. Onde você começa sua informação da opção, eu tive o acesso a uma alimentação grande quando eu trabalhei não o varejo mas luta agora para encontrar uma alimentação boa desde que não há nenhuma troca central. VSA All Time Return: 51.0 Vimos que os revendedores estão relatando uma opção exótica com ordens de barreira relacionadas na Aud / Usd .9550. Este nível hasnt sido atingido desde meados de junho e theres sido um sentimento negativo geral desde (RBA taxa cortes amp conversações). Haverá um lado que quer deixar .9550 intocado (ofertas vermelhas sob .9550) para ganhar. Eles vão gastar alguns em vender ordens, se necessário, para manter o preço sob a barreira. Se eles falharem e o preço exceder a barreira, suas paradas de compra (caixa verde) serão definidas acima de .9550 para deixá-los fora da defesa mal sucedida. Com exóticos embora. O problema com o bariers é que não sabemos se é americano ou europeu. Se for europeu apenas no caso de caducidade se o local se situar acima ou abaixo da greve. Optimal Forex Solutions Tempo de expiriation é acordado entre o comprador eo vendedor. Normalmente é sobre uma das principais fixações: Tóquio corrigir 8211 0:55 GMT Tóquio cortar 8211 7:00 horário de Londres BCE corrigir 8211 1:15 PM Hora de Londres Nova York cortar 8211 10:00 AM tempo de Nova York, que é 3 : 00 PM Hora de Londres Fixar de Londres 8211 4:00 PM Tempo de Londres O corte de NY é o mais popular. Optimal Forex Solutions Eu acho que pode haver algum mérito para esta forma de análise, mas pessoalmente eu não posso ver como o corretor de varejo médio que fornece as informações de opções poderia realmente lidar com o exercício de uma posição 500mio e ter a conta em primeiro lugar, presumivelmente A conta exigiria uma margem mínima de 10 que é 50 milhões e um grande número para o comércio a retalho. Estes números seriam mais realistas encontrados em prime corretora contas e Id ser surpreendido se esses corretores anunciaram a sua exposição. Não estou dizendo o que você está sugerindo isnt. Os corretores de varejo não trocam opções por 500 milhões de euros. Esta informação é fornecida a agnecies como Reuters, Bloomberg, MNI por negociantes de banco. Contrapartes para opções com maiores noções poderiam ser hedge funds ou grandes empresas. Troquei opções simples de baunilha e barreira quando trabalhei como gerente de risco para uma empresa que estava exportando uma commodity. Volumes não eram tão grandes, mas a informação está disponível apenas para os bancos e seus clientes. Como você bem sabe, a terceira sexta-feira de cada mês é conhecida como ldquoexpiration sexta-feira, rdquo e Irsquod gostam de falar com você sobre como gerenciar suas posições durante este tempo muito ativo para os comerciantes opção. Fechamento vs. Exercício Como um comprador de opção, quer chama ou coloca, você tem direito, mas não obrigação quando se trata de como você deseja sair de uma posição de opção. Isso significa que, a qualquer momento durante a vida de seu contrato de opção. Você pode optar por: fechar sua posição e banco de lucros ou cortar suas perdas ou você pode ldquoexercise, rdquo o que significa que você dizer ao seu corretor que você quer comprar ações na greve de opção (se itrsquos uma opção de compra) ou vender ações em A greve (se itrsquos uma opção de venda). Muitas pessoas compram opções com uma de duas intenções: podem se tornar compradas (se compraram uma chamada) ou ldquoputrdquo (vender) suas ações existentes (se compraram uma put) a outra pessoa ao preço de exercício de Suas respectivas opções. Mas lembre-se, se você não quiser acordar na segunda-feira de manhã após a expiração com uma posição de ações que você pode ou não pode querer (ou que você pode ou não pode pagar), você deve instruir seu corretor de antemão que você faz Não querem exercer a sua opção se terminar em-o-dinheiro. Melhor ainda, você pode fechar a opção (ou seja, ldquosell para closerdquo) diretamente. Dessa forma, assim que a sua encomenda é preenchida, o comércio é completamente desligado e você não tem nada mais a ver com a opção ou o estoque subjacente. No entanto, o que se essa posição foi rentável e você simplesmente ficou sem tempo com o seu comércio Rolling Your Option Position Quando você está em uma posição vencedora, e parece que a posição vai continuar em seu favor, mas o tempo está se esgotando Devido ao vencimento, você donrsquot tem que dizer adeus a sua raia vencedora. Quando você quer continuar lucrando com uma posição thatrsquos movendo em seu favor, você tem a capacidade de bloquear em seus lucros, expondo-se ao lado positivo adicional com uma técnica chamada ldquorolling. rdquo Na verdade, você donrsquot tem que esperar até a semana de vencimento para ldquoroll. rdquo Se yoursquore sentado em um bom lucro em uma opção que expira seis meses a partir de agora, therersquos nenhuma razão pela qual você deve esperar seis meses para fechar a sua posição e risco de perder todos os ganhos yoursovocê fez. Quando você rola, você deposita seus lucros e usa seu capital de investimento original para comprar outra opção em um mês de vencimento adicional. Se o estoque continua aumentando, você pode ldquoroll uprdquo suas chamadas para um preço maior greve, ou ldquoroll downrdquo a uma greve inferior se yoursquore usando puts. Você pode manter o ímpeto indo para enquanto seu estoque está funcionando (ou caindo). Em outras palavras, você tem uma incrível oportunidade para bloquear seus lucros e limitar o risco, mantendo a posição do mesmo tamanho. Quando meus amigos do estoque-comerciante dizem-me que as melhores estoques são do que opções, eu lembro-os sobre o rolamento para proteger lucros em uma posição ganhando e começ situado para mais lucros que você canrsquot fazer com toda a outra segurança à excepção das opções. E eu ganhei esse argumento cada vez Rolling trabalha para opções longas, mas que sobre quando você está vendendo opções contra uma posição longa do estoque (ou a opção) para gerar a renda Expiration e os escritores da opção Quando você vende opções de encontro a seus estoques longos (ou a outras opções longas ) Para arrecadar prémios enquanto os stocks estão em pé ou simplesmente se movendo lentamente, você faz isso para aproveitar a decadência do tempo (ou seja, a erosão do valor extrínseco que acontece mais rapidamente à medida que a expiração se aproxima). Você irá cobrar o prêmio quando você iniciar a posição (ou seja, você ldquosell para openrdquo a opção). E, se a posição trabalha em seu favor, o valor da opção irá diminuir. A Irsquom sempre se surpreende ao ouvir os vendedores de opções discutindo se deve fechar a posição antes da expiração (ou seja, para ldquobuy para mais perto da opção) ou simplesmente deixá-lo ldquoexpire worthlessquot; se a posição for conforme esperado eo valor da opção diminuir. Primeiro de tudo, se você estiver em uma posição de chamada coberta, é uma estratégia repetitiva que você faz mês após mês. Portanto, não deve ser um problema para fechar a posição expirando antes de iniciar o novo. No entanto, se você não está planejando continuar a posição (eu poderia perguntar, por que não), o risco de não expirar sem valor é por isso que você fecha a posição. Em vez de assistir e esperar a opção de expirar, itrsquos melhor para comprá-lo de volta. As possibilidades são, yoursquove começado a parte do lionrsquos do valor fora da opção, assim que itrsquos realmente bom comprá-lo para trás para uma perda pequena. Volatilidade tende a pegar durante a semana de vencimento, como comerciantes e investidores tomar suas posições antigas ldquooff o boardrdquo e obter reposicionado em novos meses de vencimento e / ou greves. Isso poderia realmente virar o preço de sua opção na direção errada Se o estoque está negociando perto de sua greve opção, você está tomando um grande risco em deixar sua posição para o destino dos deuses expiração. O preço do mês da frente, os preços das opções de strike, podem mudar muito rapidamente. Em outras palavras, a opção pode valer 10 centavos agora, mas poderia disparar até 1 em vencimento. Isso é risco que você poderia ter mdash e deve ter mdash removido da tabela. Isto faz o caso para não esperar até 3:59 p. m. Eastern na sexta-feira para chamar seu corretor para fechar Exercício vs atribuição Anteriormente, falamos sobre ldquoexercise, rdquo que é o buyerrsquos direito mdash, mas o comprador não é obrigado a exercer. Assim, quem é obrigado no relacionamento comprador / vendedor É o indivíduo que vendeu a opção que é obrigado a cumprir a obrigação que eles receberam para assumir. Com opções de estilo americano (a maioria das ações), os compradores de opções têm o direito de exercer sua opção a qualquer momento durante a vida dos vendedores do contrato obter atribuído quando um comprador exerce. Como vimos em nosso exemplo de chamadas cobertas, o vendedor de opções estava vendendo chamadas contra uma posição de estoque comprada. Você nunca quer ser opções curtas, a menos que você tenha algum tipo de hedge no caso de a posição vai contra você. A estratégia de chamada coberta é melhor usada em um estoque que está em uma tendência de alta de moagem lenta. Como o chamador, você também pode lucrar se o estoque permanece imóvel ou mesmo se ele se move para baixo um pouco. No entanto, se a chamada se move dentro do dinheiro à expiração (ou seja, em vez de diminuir o valor, ela começa a ganhar valor intrínseco, ou o valor pelo qual está no dinheiro), você corre o risco de ter alguém que comprou Que a mesma opção quer exercê-lo, o que significa que você como o vendedor teria que vender ações para eles no preço de exercício. A boa notícia Você é dono das ações e pode cumprir a obrigação. A má notícia Yoursquore fora de sua posição Agora, donrsquot culpar seu corretor para tirá-lo de sua posição. Itrsquos realmente o Options Clearing Corp. (que garante ambos os lados de um comércio) que leva as pessoas que estão curtas que a opção e faz um lotteryrdquo ldquorandom para determinar quem vai cumprir a obrigação buyerrsquos. Para evitar a atribuição, você pode comprar de volta sua opção curta a qualquer momento. Se você precisasse de outro motivo para fechar suas opções de expiração, lembre-se que se sua opção curta estiver dentro do dinheiro e você ainda não tiver sido designada, você estará no vencimento. Expiração não significa Oportunidade Excesso Opções expiração soa muito mais assustador do que realmente é. Tente pensar nisso de uma forma mais positiva e realista luz: Expiração deve servir como seu lembrete para ldquoclean houserdquo em sua conta de opções. Você donrsquot tem que assistir os mercados de momento a momento durante o tempo que theyrsquore aberto, mas vale a pena verificar em mais freqüência do que você faria com suas participações de longo prazo. Como um investidor de opções, o seu gastar menos dinheiro para controlar a posição do mesmo tamanho em um estoque para capturar ganhos muito mais rapidamente do que o investidor de ações tradicionais pode ser capaz de ver. Você donrsquot quer perder a oportunidade de lucros bancários enquanto você os tem, para ajustar posições perdedoras enquanto therersquos ainda algo deixou para trabalhar, e para obter reposicionado para retornos ainda melhores nas semanas e meses para vir. Quando você acha que ldquoexpiration, rdquo pensar ldquoopportunitiesrdquo para ganhar mais dinheiro. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2017/08 / opções-expiração-como-para-gerir-expirar-opções-posições /. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC